从“Mag7”到“华丽十巨头”：AI牛市逻辑进化 基建与应用诠释“新王崛起“

据XM外汇官网APP的Mag7最新消息，自2023年AI浪潮推动美股进入长期牛市以来，华丽华尔街的巨头进化基建崛起旗舰投资组合“七大科技巨头”(即Mag7)似乎已不再是唯一选择。新的牛市投资组合如“伟大八强”或“华丽十巨头”(Magnificent 10)正在崛起，象征着AI赢家的逻辑版图正在向更多AI基础设施和应用软件领域扩展。

自ChatGPT上线以来，应用人工智能已成为推动全球经济增长的诠释核心。Mag7这一由苹果、新王微软、Mag7谷歌、华丽特斯拉、巨头进化基建崛起英伟达、牛市亚马逊和Meta Platforms组成的逻辑投资组合，占据了标普500和纳斯达克100约35%的应用权重，并被视为互联网时代以来技术变革的诠释最大受益者。

然而，随着投资者将目光从核心公司向更广泛的AI基础设施和应用软件扩展，AI赢家的圈层也在不断变化。华尔街的“AI投资重仓组合”正在超越这七家科技巨头，显示出结构性扩容的迹象。

尽管这七家公司一直推动市场走高，但其在未来的竞争力却不容小觑。Chris Smith表示，下一批AI赢家可能会是在细分市场上通过AI取得成功的新兴公司。同时，Mag7内部的股市表现出现了明显分化，比如英伟达和谷歌的股价大幅上涨，而苹果和特斯拉则面临着较大的压力。

投资组合方面，华尔街正在考虑多种变体来捕捉潜在AI赢家，例如“神奇四侠”(Nvidia、微软、Meta和亚马逊)或包括博通的“精英八强”。与此同时，Oracle和Palantir也以强劲的业绩表现引起了投资者的注意。

随着投资重点转移，部分科技公司开始显现出不再“华丽”的趋势，苹果和特斯拉被频繁提及为当前表现不如预期的公司。尽管如此，这些公司仍有大量支持其未来增长的投资者。

总的来看，核心投资名单的扩展不断进行，一些被市场忽视的公司，如Arista Networks和美光，也逐渐受到关注。与此同时，私有企业OpenAI和Anthropic的潜力也在增大，尽管它们尚未上市。

Cboe公司推出的“华丽十巨头”指数，涵盖了Mag7和其他新晋公司，反映出市场对AI整体受益者的共识，显示出AI投资将持续向更广泛领域扩展。

未来，市场可能会从初期的科技巨头转向那些利用AI提高效率和业绩的企业，这将决定市场的最终赢家。随着AI的普及，预计将涌现出更多基于AI的特定服务和产品，推动生产率的大幅提升。

“在市场领导者逐渐失宠的过程中，我们可能会面临剧烈的市场变化。”Fidelity Investments的Jurrien Timmer指出，未来的市场局势可能会更加复杂，无法简单依赖当前的“七大科技巨头”。