国庆节后A股走势展望

根据Choice数据，国庆A股国庆节后市场上涨的节后可能性较高。过去十年数据显示，走势展望节后首个交易日，国庆A股上证指数上涨的节后概率达到70%。除非国庆假期内海外市场经历较大幅度下跌或出现重大负面事件，走势展望否则节后首个交易日上证指数上涨的国庆A股几率依然较高。节后第一个交易日的节后积极表现有望提振市场情绪，而在节后的走势展望五个交易日中，上涨的国庆A股概率也整体保持在60%。

招商证券的节后张夏团队在9月26日发布的研究报告中指出，回顾过去十年国庆节后各行业的走势展望表现，节后一周内多个一级行业的国庆A股上涨概率均在50%以上，尤其是节后计算机、通信、走势展望电子、银行等行业的表现更为突出。此外，银行、非银金融和汽车行业在国庆后的两周及一个月内，依然保持较高的上涨可能性。

在近十年国庆假期后的行业表现中（2015-2024）

华创证券的吴鸣远在9月30日的计算机行业研究中强调，国产芯片与大模型的协同促进了国内AI行业的发展。DeepSeek-V3.2-Exp的发布与开源，标志着稀疏注意机制的引入。华为昇腾基于vLLM/SGLang等推理框架实现了快速适配，并开放了所有推理代码和算子实现。寒武纪则利用Triton算子完成快速适配，并通过创新的计算效率显著降低了长序列场景中的训练推理成本，推动国产AI生态的发展。

DeepSeek在国产大模型及算力领域继续发挥引领作用，值得关注的公司包括寒武纪、海光信息等。

民生证券的吕伟等人在9月30日的通信行业研究中提到，行业巨头推出新的MW级冷却液分配单元（CDU），以满足数据中心的液冷需求。该冷却系统专为液冷数据中心设计，具备高扩展性，旨在支持AI相关硬件的高效散热。分析师认为液冷技术是解决当前AI发展中的“功率”矛盾的重要技术路线，建议关注的企业包括英维克、高澜股份、科创新源。

方正证券的马天翼等人在9月28日的电子行业研究中指出，随着AI的发展，终端智能化加快。端侧AI对硬件配置提出了更高要求，推动了手机、PC、汽车等智能终端的快速发展。建议关注的企业包括瑞芯微、恒玄科技等。

浙商证券的梁凤洁等人在9月20日的银行行业研究中提到，在风险偏好稳定与无风险利率下降的背景下，四季度银行股有望实现正收益。分析师预计，2025年下半年上市银行利润将小幅增长，特别关注转股动力强且受益于战投支持的中小银行，如浦发银行、南京银行。

综合来看，推荐关注浦发银行、上海银行、南京银行和工商银行等公司。

本文转载自“财联社”，作者：笠晨；XM外汇官网编辑：冯秋怡。