华尔街空头的目标：高盛揭示AI浪潮中的做空动向

当前，街空揭示美国股市情绪紧张，目标甲骨文信用违约掉期（CDS）交易量激增，高盛AI行业内人士也确认市场存在“泡沫迹象”。浪潮在此情境下，中的做空做空的街空揭示时机和标的讨论增多。

高盛最新对冲基金持仓报告提供了许多有趣的目标见解。尽管“聪明钱”尚未大规模做空AI巨头，高盛但已有部分资金关注表现较弱的浪潮相关公司。

报告指出，中的做空标普500成分股中位数的街空揭示卖空比例仍然较高，达到2.4%，目标位于过去五年中的高盛第99百分位，远超自1995年以来的浪潮平均水平。

自5月以来，中的做空卖空兴趣已重新抬头，经历7月和10月中旬的“逼空”事件后，卖空比例仍维持高位。

科技股集中在纳斯达克100指数的卖空比例略高，达到2.5%。而小盘股的卖空增幅最大，罗素2000指数的中位数卖空比例目前为5.5%。

高盛还指出，公用事业板块的卖空比例增加0.3个百分点至3.2%，是历史高位之一，可能与AI泡沫相关，因数据中心对能源的需求激增。

例如，美国电力公司今年股价上涨超过31%，市值达650亿美元。该公司已将未来五年的资本支出计划从540亿美元上调至720亿美元，以支持数据中心的需求。

Koyfin数据显示，该公司的卖空比例为4%，而过去十年通常在1%至2%之间。

虽然公用事业公司不是高盛报告中最热门的做空标的，但特斯拉继续位居被做空公司之首，摩根大通首次跻身第四。许多新入榜公司被视为“弱势AI公司”。最被做空的十只股票包括：

特斯拉(TSLA.O) Palantir(PLTR.O) 帕洛阿尔托网络(PANW.O) 摩根大通(JPM.N) 罗宾汉市场(HOOD.O) 好市多(COST.O) 美国银行(BAC.N) IBM(IBM.N) 甲骨文(ORCL.O) 拉姆研究(LRCX.O)

甲骨文的卖空金额达54亿美元，英特尔为46亿美元，GE Vernova为41亿美元。但相对市值，这些卖空头寸仍然较小。

在市值至少250亿美元的公司中，最被做空的股票是Bloom Energy，其他公司包括Strategy、CoreWeave、Coinbase和Live Nation等。

需注意，高盛的对冲基金持仓报告虽为滞后快照，但基于982家对冲基金的最新持仓数据，仍具参考价值，总计持有4万亿美元股票头寸，其中2.6万亿为多头，1.4万亿为空头。

目前，美国股市已从上周的波动中恢复，许多对冲基金在面对AI巨头时仍持谨慎态度，因为泡沫常常能持续超出基金的承受能力。亚马逊、微软、Meta、英伟达和Alphabet依然是对冲基金的五大多头头寸。

尽管如此，公用事业板块及部分弱势AI公司的卖空上升，可能预示着新的“大做空”机会正在酝酿中。