AI领域融资狂潮与华尔街的风险防范策略

根据官网APP的领域消息，华尔街在为人工智能(AI)巨头提供大额贷款的融资同时，也在积极采取措施以保护自己免受由此可能引发的狂潮金融泡沫影响。目前，风险防范随着信贷市场动荡，策略银行们正在减少对风险的领域敞口。甲骨文（ORCL.US）债务的融资信用违约互换成本已攀升至自2008年金融危机以来的最高水平。摩根士丹利正在考虑采用一种名为重大风险转移的狂潮保险形式，以降低其与科技公司借款人相关的风险防范风险。

科技巨头借款潮推动债务市场发展

甲骨文、策略Meta Platforms（META.US）和谷歌（GOOGL.US）等科技企业大规模发债以支持AI资本支出，领域预计2025年全球债券发行量将突破6.46万亿美元。融资这些科技公司及电力公司等将至少投入5万亿美元用于建设数据中心和基础设施，狂潮推动全球经济转型。风险防范然而，策略这些投资回报可能需要数年才能显现，且不愿确保一定盈利。

风险加剧与对策

最近，芝商所一度发生停盘，提醒投资者关于数据中心客户流失的潜在风险，因此贷款机构开始运用信用衍生品等工具降低风险敞口。在截至11月28日的九周内，甲骨文的信用违约互换交易量激增至约80亿美元，相较去年同期的3.5亿美元大幅增加。摩根士丹利的一项研究显示，甲骨文即将成为数据中心的主要租户，并推动了一系列对冲交易。

违约互换成本上升

除了甲骨文，微软（MSFT.US）等公司的违约互换成本也在显著上升。例如，保护微软1000万美元债务的五年期信用违约互换年化成本达3.4万美元，高于10月中旬的接近2万美元。分析师指出，这样的利差在AAA评级企业中非常不寻常，为投资者提供了卖出保护的良机。

融资规模引起关注

当前的债务发行规模促使投资者重新评估风险。摩根士丹利的高管表示，面对数万亿美元市值和数千亿美元资金需求的科技公司，100亿美元的债券发行几乎微不足道。为Meta筹集的300亿美元“过桥融资”交易标志着市场对超大规模科技公司融资习惯的改变，未来将会看到更多此类大规模交易。

削减风险敞口的积极性

作为AI领域融资的主要参与者，摩根士丹利正在探索“重大风险转移(SRT)”交易，以减轻其数据中心的风险负担。这种交易可为银行提供对于特定贷款组合的违约保护。相关私募股权公司如Ares Management Corp.正在与银行商讨可能的交易，以承接部分风险。此外，银行还在开发新产品，以帮助去除与科技公司相关的信用风险，包括将信用衍生品打包成类似ETF的产品，以便投资者轻松调整风险敞口。