华尔街对美光科技(MU.US)持乐观态度，目标价调至220美元

据XM外汇官网APP报道，街对华尔街分析师在美光科技(MU.US)发布的美光美元季度业绩和预期超出市场预期后，对该公司的科技前景表示乐观，预计将实现“全面走强”。持乐

美光的观态财报显示，其Q4销售额增长46%，度目调至达到113亿美元，街对分析师此前预期约为112亿美元。美光美元剔除特定项目后，科技每股收益为3.03美元，持乐超出分析师平均预期的观态2.84美元。美光预计2026财年第一季度营收约125亿美元，度目调至高于分析师之前的街对119亿美元预期，而每股利润预期为3.75美元，美光美元同样超过先前的科技3.05美元预测。

富国银行分析师Aaron Rakers重申了美光的“增持”评级，将目标价从170美元提升至220美元，并将每股收益预期区间从15-17美元调至16-18美元。他指出，美光的下一代高带宽内存(HBM)进展显著，本季度实现HBM收入20亿美元，预计2026年第二季度HBM4出货将大幅增长，利好公司未来发展。

Rakers还提到，美光预计未来几个月HBM产品将全部售罄，目前已经向6家HBM客户发货，标志着客户需求的积极变化。他重申，到2030年HBM市场潜在规模将超过1000亿美元，使得他对2028年超800亿美元的预期更加坚定。

同样，Wedbush证券的分析师Matthew Bryson在业绩公布后将美光的目标价从200美元调至220美元，认为美光正经历自2018年以来的首次“长期上升周期”。

尽管Bryson承认难以准确分辨当前超大规模内存需求的真实动力，但他认为客户需求的良好转变可能会带来较长时间的强劲增长，尤其是在可用洁净室空间不足的情况下，行业可能正处于自2018年美光股价上涨超过60%后的首个持续上升周期边缘。

业绩发布后，多家机构相继上调了美光的目标价，包括巴克莱银行、KeyBanc Capital Markets、Piper Sandler、Rosenblatt Securities和Needham。

然而，摩根士丹利分析师Joseph Moore对HBM的良好表现表示惊喜，他认为这将“缓解某些领域的困境”，但同时也指出潜在的挑战。Moore维持对美光“持股观望”的评级，目标价为160美元，认为当前股价接近峰值，从各项指标看均显得“昂贵”。

Moore补充道，HBM3e的价格可能在明年初下滑，主要是因为2025年的定价在2024年已基本确定，导致当期价格异常高，且竞争对手也显示明年初利润率将大幅降低，HBM相对于传统DRAM的利润溢价可能会收窄。尽管美光未直接对此表态，Moore认为如果2月季度利润率受压，管理层可能会提前作出警示，但目前并未发现相关信号。