AI需求推动芯片价格上涨 三星电子Q3利润或创三年新高

根据XM外汇官网APP的需求芯片星电新高消息，受客户重建库存推动，推动服务器对内存芯片的价格需求急剧增加，导致内存芯片价格持续上涨。上涨这使得市场预期三星电子在第三季度的润或利润将创下自2022年以来的新高。LSEG SmartEstimate对31位分析师的创年分析显示，这家全球最大的需求芯片星电新高内存芯片制造商在2025年7-9月的营业利润预计将达到10.1万亿韩元（约合71.1亿美元），较去年同期增长10%。推动该预测更侧重于历史预测准确率高的价格分析师意见。

这次复苏主要得益于传统内存芯片的上涨价格提升，有效抵消了高带宽内存芯片销量低迷的润或影响。然而，创年由于三星尚未向英伟达（NVDA.US）供应最新的需求芯片星电新高HBM产品，其HBM芯片业务表现相对滞后。推动HBM芯片是价格人工智能开发的重要组成部分，利用垂直堆叠技术降低功耗并处理大量数据，在AI领域具有不可替代性。

分析师指出，超大规模数据中心及ChatGPT等AI服务的投资推动了通用服务器的工作量增加，从而直接提升了传统内存芯片的需求。根据TrendForce的数据，第三季度用于服务器、智能手机和个人电脑的一些DRAM芯片价格同比上涨了171.8%。

尽管传统内存业务表现强劲，三星向英伟达供应最新12层HBM3E芯片的延迟对其利润和股价仍造成了负面影响。随着三星与OpenAI、特斯拉（TSLA.US）等关键客户达成供应协议，市场信心逐步恢复。自7月与特斯拉达成芯片供应协议以来，三星的股价累计上涨超过43%。

本月初，OpenAI首席执行官山姆·奥特曼在访韩期间，三星和SK海力士与OpenAI联合宣布，将为“星际之门”项目提供先进的内存芯片。NH投资证券分析师Ryu Young-ho认为，OpenAI采购AMD芯片将间接推动三星HBM销量，使其可以分享AI基础设施扩展的红利。同时，如果三星与特斯拉签署的165亿美元代工协议顺利执行，其受困的合同芯片制造业务有望赢得更多大型科技企业的订单。

尽管近期AI驱动的供应协议带来了乐观的预期，分析师们仍对潜在风险保持警惕。美光公司在9月份表示，由于需求强劲，其面向2026年日历年的全部HBM产能将在未来几个月内售罄。

三星将于周二公布收入及营业利润的预测，完整财报将于本月晚些时候披露。