A股市场动态 | 三大股指全线低开，通信设备等板块表现不佳

A股三大股指呈现集体低开态势，市场沪指下跌0.45%，动态大股创业板指下滑0.79%。指全在行业表现上，线低信设通信设备、开通CPO、备等板块表现不佳旅游及酒店、市场贵金属等领域下跌幅度较大。动态大股

市场展望

中信证券：下一步的指全趋势指引

目前行业配置依旧围绕资源、新型生产力及国际化布局。线低信设资源股在供应限制及全球地缘政治动荡预期的开通推动下，估值模式有望从周期性转向红利导向。备等板块表现不佳尽管美联储降息的市场资金流动可能带来波动，但可以不予理会。动态大股长远来看，指全中国制造业龙头企业的国际化将有助于提升定价权与利润，从而实现市值成长，打破依靠流动性驱动的市场误区。

在配置策略上，建议重点关注资源、消费电子、创新药和游戏等右侧趋势品种；左侧配置可考虑化工和军工。产业趋势方面，近期需要关注AI技术从云端向端侧的扩展。

国金证券：真正的牛市尚未到来

国金证券认为，中国盈利基本面的复苏可能正孕育着一波新牛市。当前，降息开启了新的市场环境，两类投资机会值得关注：一是流动性被压制，港股在6-8月经历滞涨后或将迎来补涨；二是成长投资将逐步从科技领域转向出口与海外市场。制造业相关的顺周期机会（如有色金属、机械、化工）将成为中期投资主线，投资者应为牛市的真正到来做准备。

在中期投资布局方面，建议保持现有策略：首先，受益于国内反内卷所带来的经营改善，以及海外降息后制造业的复苏与投资加速，建议关注上游资源（铜、铝、油、金）、资本品（工程机械、重卡、锂电、风电设备）和原材料（基础化工品、玻纤、造纸、钢铁）；其次，内需相关领域如食品饮料、猪肉、旅游及景区等也将逐渐出现机会；最后，保险行业的长期资产端将受益于资本回报的回升，券商亦值得关注。

本文转载自腾讯自选股，XM外汇官网编辑：陈雯芳。