瑞银年度投资策略：把握亚洲股市与黄金债券，构建稳健组合

瑞银呼吁投资者不要将全部资金投入美股，年度强调在未来12个月应多元化投资于精选亚洲市场、投资优质债券及黄金，策略以构建抗波动组合至关重要。把握

这家瑞士银行预测，亚洲在美联储实施宽松政策、股市构建盈利稳定及人工智能投资持续支持下，黄金美国股市的债券组合牛市仍将持续。然而，稳健由于某些科技股估值偏高及地缘政治风险加大，年度瑞银认为拓展投资范围将有助于减轻市场波动的投资风险。

“我们认为美股依然有上升空间，策略但多元化投资才是把握构建长期抗风险组合的关键，”瑞银在最近的亚洲报告中指出，“除了美股，股市构建当前在精选亚洲市场、优质债券与黄金方面具有显著投资机会。”

中日市场前景看好

瑞银策略师认为，中国和日本是亚洲最具有吸引力的股票投资领域。在中国，科技板块被视为重要的投资主题。

“我们仍将中国科技板块视为最具吸引力的领域，整体中国股票评级为‘吸引’，预计明晟中国指数在未来12个月将实现双位数的涨幅，”瑞银强调。

根据伦敦证券交易所集团的数据，明晟中国指数年内已上涨超过35%。中国的宽松流动性及散户资金流入股市也将成为增长催化剂。

同时，日本也有望借助新任首相高市早苗的亲增长政策、企业改革及结构优化中获益。瑞银预计，基础设施、科技及国家安全相关的内需行业将出现上涨机会。

高市早苗被普遍视为“安倍经济学”的继承者，该框架由已故首相安倍晋三提出，提倡宽松货币政策、扩大财政支出及结构改革。

今年以来，日经225指数上涨超过25%，并屡次创下历史新高。本周一，日经225指数首次突破50000点的关键心理关口。日本首位女首相高市早苗承诺将加强国家安全，她将在周二与美国总统举行会晤。

避险资产配置建议

瑞银还建议增持高质量固定收益资产，尤其是美国的投资级债券和国债，并指出尽管今年经历了小幅回调，收益率依然具有吸引力。10年期美债收益率年内已下跌约58个基点，瑞银预测这一趋势将继续。

该行指出，高质量债券在风险与收益之间能够实现良好的平衡，不仅在市场回调期间表现稳健，当前的收益率水平同样具有吸引力。“如果市场对美国经济的健康状况或人工智能热潮的持续性产生担忧，我们预计高质量债券会受到青睐，”瑞银策略师在报告中指出。

黄金仍是瑞银抗风险策略的核心，作为对政治经济冲击的有效对冲工具，黄金有望在全球不确定性持续背景下继续上涨。尽管近期黄金价格经历了剧烈波动，瑞银将此次调整视作健康的整固，而非趋势的逆转。该行维持黄金年终目标在每盎司4200美元，若地缘政治紧张加剧或美国财政风险上升，金价可能上探至4700美元。同时，实际利率的下降、美元的疲软及对主权债务的担忧也可能促使资金流入黄金市场。