券商晨会精华 | 当前是抓住券商板块战略性修复机会的重要时刻

昨日市场出现震荡调整，券商券商创业板指和科创50指数一度下跌超过4%。精华沪深两市成交额达到2.58万亿，当前较前一个交易日增加了2215亿。抓住战略重板块表现方面，板块保险、性修煤炭、复机银行和港口航运等涨幅领先，券商券商半导体和CPO等则表现不佳。精华截至昨日收盘，当前沪指下跌0.62%，抓住战略重深成指下跌2.54%，板块创业板指下跌3.99%。性修

在今天的复机券商晨会上，华泰证券指出，券商券商现在正是抓住券商板块战略性修复机会的关键时刻；中信建投则提到，注重钴和稀土的战略配置机会；银河证券认为，北交所板块具有长期投资价值。

华泰证券：当前是抓住券商板块战略性修复机会的重要时刻

华泰证券重申了券商板块的战略配置机会，认为政策、资金、业绩和估值等多重因素正在共振。资本市场经历了自上而下的深刻改革，进入了投融资共同发展的新阶段。在低利率环境下，机构和个人资金快速向权益市场流动，持续带来增量资金。随着市场的扩容及活跃度提升，券商业务逐渐上升，盈利能力稳步增强。然而，当前板块估值仍处于相对低位，华泰证券认为这正是把握券商板块战略性修复机会的关键时刻。建议关注的标的包括：1.较优港股估值且流通盘较小；2.具有性价比的A股龙头；3.特色中小券商。

中信建投：关注钴和稀土的战略配置机会

中信建投强调关注钴和稀土的战略配置机会。刚果(金)钴出口企业配额细节已经落地，洛阳钼业、嘉能可和欧亚资源的配额占比分别为35.9%、27.3%和21.6%。中色集团、盛屯矿业、华友钴业和北方矿业等中资企业也获得较多配额。2026和2027年的配额总量为9.66万吨，其中包括8.70万吨的基础配额与0.96万吨的战略配额。根据配额制度，约44%的钴产量可出口，减产超过10万吨。预计2024年供给为27万吨、需求为23万吨，市场将从过剩约7万吨转向短缺约3万吨，钴价中枢可能持续上升。商务部近期加大了稀土出口管制力度，新增5类中重稀土的出口管控，对全产业链设备、技术和原材料的出口也加强了管制，并对海外军事和高端半导体需求进行管控，稀土的战略地位进一步加强。

银河证券：北交所板块具备长期投资价值

银河证券指出，随着专精特新指数的推出、新股发行稳步推进，及更多并购重组项目的落地，北交所的交易活跃度和市场关注度有望保持在较高水平，北交所板块具有长期投资价值。对于2025年下半年的投资策略，银河证券推荐两个主要方向：1) 从上而下关注北交所的新兴生产力，聚焦人工智能、商业航天、低空经济和新消费等领域，关注在A股市场具有“稀缺”属性的公司；2) 从下而上基于财务指标进行筛选，关注业绩增速高、研发投入大、产能释放潜力强且成长性良好的公司。

本文转载自“财联社”，XM外汇官网编辑：徐文强。