香港证监会提议修订零售基金守则以增强全球竞争力

根据XM外汇官网APP的香港消息，香港证监会于10月22日启动为期三个月的证监则增争力咨询，建议修订《单位信托及互惠基金守则》（《单位信托守则》）。议修此次修订旨在使香港的订零基金监管制度与国际标准对齐，并拓宽投资者的售基产品选择。目前，金守单位信托和互惠基金在香港证监会认可的强全球竞金融产品中占据主导地位。截至2025年6月30日，香港获香港证监会认可的证监则增争力基金总数为2424只，约占所有集体投资计划的议修80%。

根据资料，订零建议的售基主要修订包括：允许使用替代准则监管零售基金的衍生工具投资；更新基金流动性风险管理的要求，以及加强货币市场基金的金守监管。这些措施有望推动基金市场的强全球竞发展，并提升香港资产管理行业的香港韧性。

香港证监会提议在现有的衍生工具风险承担净额上限基础上，同时引入风险价值（Value-at-Risk）计算法。这将使基金经理能够更灵活地运用衍生工具，并与主要基金司法管辖区的做法保持一致。

香港证监会投资产品部的执行董事蔡凤仪表示：“这些优化措施体现了证监会在稳健的监管框架下推动公众基金市场发展，并巩固香港作为全球领先的资产与财富管理中心的地位。我们将持续促进产品创新，同时保护投资者利益，以确保我们的监管框架在国际上保持竞争优势。”

香港证监会还计划逐步推进新基金的销售，允许零售投资者参与私募市场。首步将是允许上市封闭式另类资产基金入市，随后会视情况允许非上市基金更灵活地投资于较高比例的低流动性资产，但前提是基金需设有健全的整体流动性风险管理措施。同时，建议对《证监会强积金产品守则》、《集资退休基金守则》、《与投资有关的人寿保险计划守则》及《房地产投资信托基金守则》进行相应修订。