券商晨会精华 | 静待餐饮文旅政策扩容带来需求回暖和量价拐点

市场昨日小幅反弹，券商求三大股指全部收涨。晨会餐饮沪深两市成交额为1.87万亿，精华静待较上个交易日减少453亿。文旅电网设备、政策海南和电池等板块表现突出，扩容量子科技和游戏等板块则回落。暖和截至收盘，拐点沪指涨0.23%，券商求深成指涨0.37%，晨会餐饮创业板指涨1.03%。精华静待

在今天的文旅券商晨会上，中信建投提到医疗器械板块即将迎来转机，政策估值和业绩双修复已开始；国金证券报告确认多个底部拐点，扩容预计电新板块将再度进入景气上升期；中金公司表示期待政策扩容对餐饮和文旅行业带来需求回暖以及量价拐点。暖和

中信建投：医疗器械板块即将迎来转机 估值与业绩双修复

中信建投指出，医疗器械板块部分个股涨跌主要受到三季度业绩披露等因素的影响，行业正具备结构性投资机会。建议关注四季度流感高发带来的呼吸道检测业务，以及“双11”期间家用器械公司的线上销售趋势。短期应把握预计在2026年实现业绩增幅的相关个股，长期来看，投资机会来自创新、出海和并购整合，医疗器械行业的创新能力和国际化正在被认可，估值也逐步得到调整。推荐关注前景广阔的创新器械赛道以及涉及并购重组、脑机接口、AI医疗等新兴领域。

国金证券：底部拐点已确认，电新再迎景气上升

国金证券分析称，在光伏储能领域，第三季度亏损有所缩窄，9月新增装机增长至9.7GW，预计四季度将维持小幅回升，推荐关注阳光电源等业绩超预期的储能企业。在氢能方面，行业出现扭亏迹象，利润率提升，绿氢和燃料电池被纳入未来五年新增长极。电网方面，特高压和智能化建设保持长期景气，三季度板块营收936亿、净利82亿，同比增长约10%和15%。

中金公司：政策扩容静候餐饮文旅行业需求复苏与量价拐点

中金公司分析，预计2025年社服行业在经历2024年的价格压力后将出现企稳迹象。展望2026年，优先关注具备内生增长能力的行业龙头和高成长性细分公司，建议静待内需复苏和政策扩容的量价拐点。同时在饮品行业需关注高基数和竞争影响，但高端品牌预计仍可实现稳定增长。快餐和正餐品牌表现分化明显，未来关注具有差异化优势的高成长型公司。而酒店行业仍需时间平衡供需关系，RevPAR在商务需求复苏前可能会继续下滑，关注高品质龙头在行业低迷中拓展市场份额的能力。

本文转载自“财联社”，XM外汇官网编辑：李佛。