国泰海通：AI高端芯片推出及内存升级推动DRAM量价齐升

XM外汇官网APP获悉，国泰高端国泰海通的海通研究报告指出，英伟达的芯片新一代Rubin CPX在硬件上优化了AI推理的计算负载，同时内存升级提升了数据传输速度。推出随着计算能力的及内级推价齐提升，DRAM和NAND Flash在智能手机、存升服务器和笔记本等多个AI应用中，国泰高端其单机平均搭载容量均有所增加，海通尤其是芯片在服务器领域，预计2024年Server DRAM单机的推出平均容量将年增17.3%。AI服务器需求的及内级推价齐不断增长，推动了英伟达新一代Rubin及云端服务商研发的存升ASIC芯片的推出，进一步助力DRAM产品的国泰高端量价齐升。建议关注存储模组市场。海通

国泰海通的芯片主要观点如下：

英伟达的新一代Rubin CPX优化了AI推理计算负载，并且内存的升级实现了更快的数据传输。

新一代英伟达AI服务器NVIDIA Vera Rubin NVL144 CPX集成了36个Vera CPU和144块Rubin GPU，以及144块Rubin CPX GPU。它在单个机架中实现了100 TB的高速内存和1.7 PB/s的内存带宽。在处理大上下文窗口时，搭载Rubin CPX的Rubin机架性能比现有旗舰机架GB300 NVL72高出最多6.5倍。

英伟达新产品在硬件上优化了AI推理的计算负载：在上下文阶段，需要高吞吐量来处理和分析大量数据以生成第一个输出token；而在生成阶段，内存带宽成为限制因素，需要依靠高速内存和高带宽互联来保持单个token的输出性能。Rubin CPX特别针对“数百万tokens”级别的长上下文性能进行优化，具备30peta FLOPs的NVFP4算力和128 GB GDDR7内存。

开普云收购深圳金泰克的存储业务，聚焦企业级DDR。

开普云发布公告，拟通过发行股份的方式收购深圳金泰克持有的南宁泰克30%股权，同时将金泰克的存储产品业务转移至南宁泰克。此外，根据股权收购框架协议，公司计划再收购南宁泰克70%股权。

AI高端芯片的推出及内存的升级推动DRAM量价齐升。

随着计算速度的提升，DRAM和NAND Flash在智能手机、服务器、笔记本等AI相关应用中，单机平均搭载容量持续增长，服务器领域的增长幅度最高，预计2024年Server DRAM单机平均容量将年增17.3%。随着AI服务器需求的增加，英伟达新一代Rubin及云端服务提供商自研ASIC芯片的发布或量产，将推动DRAM产品的价格和销量共同提升。

风险提示：

国产替代进程可能不及预期；技术迭代也可能面临延迟。